Registration of securities issued in business combination transactions

Segment information (Tables)

v3.22.2.2
Segment information (Tables)
6 Months Ended 12 Months Ended
Jun. 30, 2022
Dec. 31, 2021
Segment Reporting [Abstract]    
Summary of Segment Information and Reconciliation of Adjusted EBITDA
Segment information, and a reconciliation of Adjusted EBITDA, for the three and six months ended June 30, 2022 and 2021 is as follows:
 
    
Three Months Ended

June 30,
    
Six Months Ended

June 30,
 
(In thousands)
  
2022
    
2021
    
2022
    
2021
 
Revenues
                                   
Stimulation services
   $ 576,556      $ 168,506      $ 912,711      $ 312,209  
Manufacturing
     34,854        16,223        66,860        30,880  
Proppant production
     17,531        7,781        29,939        13,370  
Other
     15,359        —          15,359        —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Total segments
     644,300        192,510        1,024,869        356,459  
Eliminations
     (54,456      (17,691      (90,045      (32,054
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Total
   $ 589,844      $ 174,819      $ 934,824      $ 324,405  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Adjusted EBITDA
                                   
Stimulation services
   $ 196,088      $ 30,475      $ 269,657      $ 43,428  
Manufacturing
     9,360        349        19,382        2,679  
Proppant production
     12,574        3,246        20,459        5,652  
Other
     (7,454      —          (7,454      —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Adjusted EBITDA for reportable segments
     210,568        34,070        302,044        51,759  
Interest expense, net
     (13,451      (6,187      (22,723      (12,222
Depreciation, depletion and amortization
     (64,064      (34,904      (108,280      (70,365
Income tax benefit (provision)
     (4,112      283        (4,864      308  
Loss on disposal of assets, net
     (2,143      (1,868      (1,989      (4,075
Loss on extinguishment of debt
     (8,822      —          (17,095      —    
Litigation accrual
     (4,000      —          (4,000      —    
Stock compensation expense
     (1,455      —          (1,455      —    
Stock compensation expense related to deemed contributions
     (38,849      —          (38,849      —    
Bad debt expense, net of recoveries
     —          —          (5      —    
Loss on foreign currency transactions
     58        —          46        —    
Reorganization costs
     —          —          (55      —    
Acquisition related expenses
     (4,063      —          (17,082      —    
Unrealized gain on investments, net
     426        —          8,526        —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Net income (loss)
   $ 70,093      $ (8,606    $ 94,219      $ (34,595
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Segment information as of June 30, 2022 and December 31, 2021 is as follows:
 
(In thousands)
  
June 30,

2022
    
December 31,

2021
 
Total assets
                 
Stimulation services
   $ 1,401,665      $ 510,579  
Manufacturing
     113,147        77,968  
Proppant production
     133,235        100,294  
Other
     193,297        —    
    
 
 
    
 
 
 
Total segment assets
     1,841,344        688,841  
Eliminations
     (177,719      (24,271
    
 
 
    
 
 
 
Total
   $ 1,663,625      $ 664,570  
    
 
 
    
 
 
 
Segment information as of and for the years ended December 31, 2021 and 2020 is as follows:
 
    
Year ended December 31,
 
    
2021
    
2020
 
Revenues
                 
Stimulation services
   $ 745,373      $ 538,282  
Manufacturing
     76,360        46,222  
Proppant production
     27,225        10,215  
    
 
 
    
 
 
 
Total segments
     848,958        594,719  
Eliminations
     (80,605      (47,040
    
 
 
    
 
 
 
Total
   $ 768,353      $ 547,679  
    
 
 
    
 
 
 
Cost of revenues, excluding depreciation, depletion and amortization
                 
Stimulation services
   $ 570,828      $ 433,122  
Manufacturing
     65,849        40,424  
Proppant production
     14,050        6,064  
    
 
 
    
 
 
 
Total segments
     650,727        479,610  
Eliminations
     (80,605      (47,040
    
 
 
    
 
 
 
Total
   $ 570,122      $ 432,570  
    
 
 
    
 
 
 
Adjusted EBITDA
                 
Stimulation services
   $ 122,634      $ 68,787  
Manufacturing
     1,382        1,325  
Proppant production
     10,672        2,685  
    
 
 
    
 
 
 
Total segments
     134,688        72,797  
Eliminations
     —          —    
    
 
 
    
 
 
 
Total
   $ 134,688      $ 72,797  
    
 
 
    
 
 
 
Depreciation, depletion and amortization
                 
Stimulation services
   $ 128,004      $ 138,122  
Manufacturing
     3,788        2,796  
Proppant production
     8,895        9,744  
    
 
 
    
 
 
 
Total
   $ 140,687      $ 150,662  
    
 
 
    
 
 
 
Capital expenditures
                 
Stimulation services
   $ 82,545      $ 46,371  
Manufacturing
     3,500        1,661  
Proppant production
     1,355        5  
    
 
 
    
 
 
 
Total
   $ 87,400      $ 48,037  
    
 
 
    
 
 
 
Total assets
                 
Stimulation services
   $ 545,047      $ 452,729  
Manufacturing
     77,968        64,769  
Proppant production
     100,294        73,918  
    
 
 
    
 
 
 
Total segment assets
     723,309        591,416  
Eliminations
     (58,739      (14,139
    
 
 
    
 
 
 
Total
   $ 664,570      $ 577,277  
    
 
 
    
 
 
 
The following table sets forth the reconciliation of Segment Adjusted EBITDA to net loss in our consolidated statements of operations:
 
    
2021
    
2020
 
Stimulation services—Adjusted EBITDA
   $ 122,634      $ 68,787  
Manufacturing—Adjusted EBITDA
     1,382        1,325  
Proppant production—Adjusted EBITDA
     10,672        2,685  
    
 
 
    
 
 
 
Total
   $ 134,688      $ 72,797  
    
 
 
    
 
 
 
Interest expense, net
     (25,788      (23,276
Income tax benefit (provision)
     186        (582
Depreciation, depletion and amortization
     (140,687      (150,662
Loss on disposal of assets, net
     (9,777      (8,447
Loss on extinguishment of debt
     (515      —    
Bad debt expense, net of recoveries
     1,164        (2,778
Loss on foreign currency transactions
     (249      —    
Reorganization costs
     (2,060      —    
Severance charges
     (500      —    
Supply commitment charges
     —          (5,600
    
 
 
    
 
 
 
Net loss
   $ (43,538    $ (118,548