Registration of securities issued in business combination transactions

Segment information (Tables)

v3.22.2.2
Segment information (Tables)
 6 Months Ended 12 Months Ended
Jun. 30, 2022
Dec. 31, 2021
Segment Reporting [Abstract]    
Summary of Segment Information and Reconciliation of Adjusted EBITDA
Segment information, and a reconciliation of Adjusted EBITDA, for the three and six months ended June 30, 2022 and 2021 is as follows:
 
    
Three Months Ended

June 30,
     
Six Months Ended

June 30,
  
(In thousands)
   
2022
     
2021
     
2022
     
2021
  
Revenues
                                    
Stimulation services
    $ 576,556      $ 168,506      $ 912,711      $ 312,209  
Manufacturing
      34,854        16,223        66,860        30,880  
Proppant production
      17,531        7,781        29,939        13,370  
Other
      15,359        —          15,359        —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total segments
      644,300        192,510        1,024,869        356,459  
Eliminations
      (54,456 )       (17,691 )       (90,045 )       (32,054 ) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 589,844      $ 174,819      $ 934,824      $ 324,405  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Adjusted EBITDA
                                    
Stimulation services
    $ 196,088      $ 30,475      $ 269,657      $ 43,428  
Manufacturing
      9,360        349        19,382        2,679  
Proppant production
      12,574        3,246        20,459        5,652  
Other
      (7,454 )       —          (7,454 )       —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Adjusted EBITDA for reportable segments
      210,568        34,070        302,044        51,759  
Interest expense, net
      (13,451 )       (6,187 )       (22,723 )       (12,222 ) 
Depreciation, depletion and amortization
      (64,064 )       (34,904 )       (108,280 )       (70,365 ) 
Income tax benefit (provision)
      (4,112 )       283        (4,864 )       308  
Loss on disposal of assets, net
      (2,143 )       (1,868 )       (1,989 )       (4,075 ) 
Loss on extinguishment of debt
      (8,822 )       —          (17,095 )       —    
Litigation accrual
      (4,000 )       —          (4,000 )       —    
Stock compensation expense
      (1,455 )       —          (1,455 )       —    
Stock compensation expense related to deemed contributions
      (38,849 )       —          (38,849 )       —    
Bad debt expense, net of recoveries
      —          —          (5 )       —    
Loss on foreign currency transactions
      58        —          46        —    
Reorganization costs
      —          —          (55 )       —    
Acquisition related expenses
      (4,063 )       —          (17,082 )       —    
Unrealized gain on investments, net
      426        —          8,526        —    
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Net income (loss)
    $ 70,093      $ (8,606 )     $ 94,219      $ (34,595 ) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
Segment information as of June 30, 2022 and December 31, 2021 is as follows:
 
(In thousands)
   
June 30,

2022
     
December 31,

2021
  
Total assets
                  
Stimulation services
    $ 1,401,665      $ 510,579  
Manufacturing
      113,147        77,968  
Proppant production
      133,235        100,294  
Other
      193,297        —    
    
 
 
     
 
 
  
Total segment assets
      1,841,344        688,841  
Eliminations
      (177,719 )       (24,271 ) 
    
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 1,663,625      $ 664,570  
    
 
 
     
 
 
  
Segment information as of and for the years ended December 31, 2021 and 2020 is as follows:
 
    
Year ended December 31,
  
    
2021
     
2020
  
Revenues
                  
Stimulation services
    $ 745,373      $ 538,282  
Manufacturing
      76,360        46,222  
Proppant production
      27,225        10,215  
    
 
 
     
 
 
  
Total segments
      848,958        594,719  
Eliminations
      (80,605 )       (47,040 ) 
    
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 768,353      $ 547,679  
    
 
 
     
 
 
  
Cost of revenues, excluding depreciation, depletion and amortization
                  
Stimulation services
    $ 570,828      $ 433,122  
Manufacturing
      65,849        40,424  
Proppant production
      14,050        6,064  
    
 
 
     
 
 
  
Total segments
      650,727        479,610  
Eliminations
      (80,605 )       (47,040 ) 
    
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 570,122      $ 432,570  
    
 
 
     
 
 
  
Adjusted EBITDA
                  
Stimulation services
    $ 122,634      $ 68,787  
Manufacturing
      1,382        1,325  
Proppant production
      10,672        2,685  
    
 
 
     
 
 
  
Total segments
      134,688        72,797  
Eliminations
      —          —    
    
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 134,688      $ 72,797  
    
 
 
     
 
 
  
Depreciation, depletion and amortization
                  
Stimulation services
    $ 128,004      $ 138,122  
Manufacturing
      3,788        2,796  
Proppant production
      8,895        9,744  
    
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 140,687      $ 150,662  
    
 
 
     
 
 
  
Capital expenditures
                  
Stimulation services
    $ 82,545      $ 46,371  
Manufacturing
      3,500        1,661  
Proppant production
      1,355        5  
    
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 87,400      $ 48,037  
    
 
 
     
 
 
  
Total assets
                  
Stimulation services
    $ 545,047      $ 452,729  
Manufacturing
      77,968        64,769  
Proppant production
      100,294        73,918  
    
 
 
     
 
 
  
Total segment assets
      723,309        591,416  
Eliminations
      (58,739 )       (14,139 ) 
    
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 664,570      $ 577,277  
    
 
 
     
 
 
  
The following table sets forth the reconciliation of Segment Adjusted EBITDA to net loss in our consolidated statements of operations:
 
    
2021
     
2020
  
Stimulation services—Adjusted EBITDA
    $ 122,634      $ 68,787  
Manufacturing—Adjusted EBITDA
      1,382        1,325  
Proppant production—Adjusted EBITDA
      10,672        2,685  
    
 
 
     
 
 
  
Total
    $ 134,688      $ 72,797  
    
 
 
     
 
 
  
Interest expense, net
      (25,788 )       (23,276 ) 
Income tax benefit (provision)
      186        (582 ) 
Depreciation, depletion and amortization
      (140,687 )       (150,662 ) 
Loss on disposal of assets, net
      (9,777 )       (8,447 ) 
Loss on extinguishment of debt
      (515 )       —    
Bad debt expense, net of recoveries
      1,164        (2,778 ) 
Loss on foreign currency transactions
      (249 )       —    
Reorganization costs
      (2,060 )       —    
Severance charges
      (500 )       —    
Supply commitment charges
      —          (5,600 ) 
    
 
 
     
 
 
  
Net loss
    $ (43,538 )     $ (118,548 )